4G带来3年牛市,5G会带来什么?

来源:福建财富网 编辑:原创文章 浏览: 次 时间:2020-02-17 11:56

突发事件,进一步催化线上娱乐需求 这个不同寻常的开年,让以往热闹的线下消费场景,显出不晓得疲态,比如说北京最大的KTVK歌之王,向员工推送了一封内部信,准备关店裁员,想

突发事件,进一步催化线上娱乐需求

这个不同寻常的开年,让以往热闹的线下消费场景,显出不晓得疲态,比如说北京最大的KTV——K歌之王,向员工推送了一封内部信,准备关店裁员,想想当年国民老公王思聪一晚上消费250W的地方就是这个KTV。

不能出门,大众的娱乐需求却总是存在的,只能从线下转移到线上,各种以线上服务为主的“宅经济”增长迅速。其中,人们对移动游戏、网络视频、线上购物等的需求大幅增长。在此背景下,互联网传媒公司的业绩也突然爆发。最显著的一点表现是,2020年春节期间,iOS免费排行榜排名上升最快的应用中,游戏超过400个,成为最受欢迎的娱乐方式之一,看手游《王者荣耀》在除夕夜(1月24日)当天流水达到20亿元,相当于两年前App Store国区手游这个春节档流水数据。

受需求驱动利好,传媒板块表现突出,经历节后第一天大跌后,迅速收复失地,截止2月14日,中证传媒指数上涨13.96%(choice数据,区间20200204~20200214.)。展望后市也是利好不断。

估值+基本面+5G,传媒板块好利好不断!

1、传媒估值低具备深蹲起跳的弹性:受监管驱严、商誉减值等因素影响,传媒板块已经历了长达四年的沉寂,中证传媒指数从15年最高点的47713.62点,下跌到1274.76点,下跌超过70%,调整较为充分,截止2月14日,中证传媒指数目前估值41.63倍,远低于历史最高120.64倍,也明显低于历史均值44.92倍。从行业配置角度而言,传媒板块的性价比较高,具备深蹲起跳的弹性。

数据来源:Choice,截止20200214.

2、基本面向好:2018年底以来,传媒行业内容监管边际放松,游戏版号审批开始常态化,2019年10月后影视题材监管出现边际放松迹象,在经历行业整合洗牌后,行业龙头公司有望带动行业经营效率触底反弹。

 

4G带来传媒行业3年牛市,插上5G的翅膀,“新传媒”的未来会如何?

3、5G带来巨大想象空间:传媒行业的崛起与互联网、消费、人口有紧密的关系,2013年12月,工信部正式向三大通信运营商发放4G牌照,带动了媒介由电脑端逐步向移动端转移,产业上移动互联网崛起,移动互联网的兴起带动了新一代的消费方式。在此区间传媒行业迎来了长达3年的牛市。

数据来源:choice

2019年是5G元年,随着5G快速落地,云计算、AI、AR/VR等新兴技术应用逐步成熟,随着5G商用进程的不断推进,一系列新的产业将不断孕育,云游戏、超高清、MCN等将为行业带来价值增量,诞生全新赛道性机会,传媒板块新一轮成长周期可期,“新传媒”带来巨大想想空间!

 

行业展望:插上5G的翅膀,“新传媒”的未来会如何?

畅想一:5G将推进新内容革命

4G带宽能力难以满足超高清视频需求,超高清视频发展需要5G支持。 5G的速度将达到4G的100倍(1Gbps),峰值速率达到20Gbps,意味着用户下载8GB的HD电影只需要6秒, 为超高清视频等大流量业务提供了技术基础。

不仅如此,版权价值或得到重估。5G的到来将为传媒行业带来新的成长活力,随着用户对优质内容付费意愿的持续增强, 版权价值或得到重估,创造新的商业模式和更广阔的市场空间。

畅想二:5G网速提升将促进云游戏和VR/AR游戏推广与发展

5G高速率、低时延和泛连接能力对移动互联网及其应用产生深刻变革。5G时代来临后, VR/AR有了足够的网络支撑,眩晕感、沉浸感不足、画面不清晰等问题将慢慢得到解决,VR/AR技术借力5G网络有望加速落地。

而用户也在热切欢迎VR/AR的全新体验,比如29年4月正式上线的腾讯首款AR探索手游《一起来捉妖》。根据伽马数据, 此款游戏4月份的流水超3亿元,成为当月游戏流水测算榜前十中唯一的新面孔。

畅想三:5G技术促进广电加速转型

5G技术为广电网络转型发展创造了重要机遇, 促进广播电视传播方式和通信传输方式走向融合。一方面, 提供4K甚至8K的超高清电视、虚拟现实、增强现实等高质量业务;另一方面, 进一步提升广播电视全媒体生产规模化水平。

……

5G的未来,一起期待。

中证传媒指数,聚焦两市优质传媒标的,直接拥抱“5G新传媒”机会。2月17日首发的鹏华中证传媒ETF,更是让投资者能低成本便捷投资传媒板块:ETF交易佣金通常低于股票,交易时采用一篮子股票而非现金,避免了买卖股票的冲击成本,交易便利,节约交易费用。

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